2015年私募冠军终极预测

2015-12-31 11:00:04来源:格上理财研究中心

摘要:2015年即将结束,这一年经历了牛市的欣喜、熊市的恐惧以及震荡市的迷茫,对证券类私募行业而言,这是历经考验的一年,也是收获颇多的一年。

  2015年即将结束,这一年经历了牛市的欣喜、熊市的恐惧以及震荡市的迷茫,对证券类私募行业而言,这是历经考验的一年,也是收获颇多的一年。从下周开始,八大策略私募基金的年终净值将陆续公布,私募公司将交出2015年业绩答卷,谁将成为冠军的有力争夺者,而谁又已然坐稳了冠军的宝座?格上理财在此将为您一一揭晓。
  
  传统股票策略:象舆行投资暂居冠军宝座,收益打破历年私募冠军记录
  
  在今年上半年疯牛的助推下,股票型证券类私募无疑受益最大,该策略下排名前五的私募基金业绩也异常耀眼。截至目前,“象舆行思源1期”今年收益406.10%(截至11.30),领先第二名74.86%(“倚天雅莉3号”收益331.24%),暂居股票策略榜首。其打破去年私募冠军“创势翔1号”创下的300.08%的记录,月度复利达13.58%,创下历史新高。格上理财数据显示,浙江象舆行投资致力于A股市场投资,成立于2013年8月,旗下仅“象舆行思源1期”一只公开产品,运行16个月累计收益791.30%。

  
  相对价值策略:尊嘉资产、盛冠达资产有望分别摘取阿尔法及套利策略桂冠
  
  相对价值策略中,格上理财主要对阿尔法策略和套利策略进行了排名。
  
  据格上理财了解,由于近期国内市场常处于负基差状态,阿尔法策略只有在开仓后取得3%-4%正收益的基础上才能保证策略不出现亏损,再加上股指期货交易受限,阿尔法策略一直处于相对被动的投资状态。
  
  尊嘉资产无疑成为阿尔法策略的最大赢家。格上理财数据显示,其管理的“尊嘉ALPHA1号”今年收益72.90%(截至12.18),领先第二名“锝金1号”24.34%,在阿尔法策略中暂居第一,且其旗下两只阿尔法策略基金均进驻行业前五。据格上理财了解,2011年信托产品可以参与股指期货投资伊始,尊嘉资产便开始研发并运用阿尔法策略,其采用的阿尔法策略并非完全市场中性,而是会根据市场状况动态调整风险敞口,可容忍的风险敞口最高不超过20%。
  
  套利策略上,“盛冠达万嘉盈”业绩一直较为平稳,格上理财数据显示,该产品今年收益57.73%(截至12.18),领先第二名“千石-博普量化套利2号”17.71%。截至12月29日,套利策略证券类私募基金今年以来平均收益达20.94%,其凭借低风险特性深受机构投资者的追捧。
  
  管理期货策略:“紫熙敏进1号”稳操胜券,或为私募行业冠军
  
  由于期货品种本身便自带杠杆,再加上国内期货市场波动较大,管理期货策略私募基金今年以来业绩分化明显。格上理财数据显示,该策略排名前五的私募基金中,主观期货首尾业绩差异便达到467.88%,程序化期货前五首尾业绩也相差177.43%。
  
  主观期货策略方面,“紫熙敏进1号”目前以超越第二名294.19%的绝对优势,将冠军收入囊中,其今年收益485.43%,有望成为证券类私募行业总冠军。而在程序化期货方面,今年收益达218.64%的“富利步步为盈1号”夺冠也基本成为定局。
  
  值得注意的是,富善投资旗下也有两只产品进入程序化期货今年收益排名前五,其中“富善致远2号”紧随“紫熙敏进1号”暂居亚军。据格上理财了解,富善投资早在2013年便开始专注于量化投资,是从事量化投资较早的一家私募机构,在团队培养、策略研发、系统完善等方面具备一定先发优势。
  
  债券策略:领新投资目前领跑债基,乐瑞资产紧随其后
  
  据格上理财统计,截至12月29日,债券策略私募基金今年平均收益11.17%,领新投资旗下的“领新众筹7号”目前排名第一,今年收益42.65%(12.18),“乐瑞强债5号”紧随其后,今年收益32.88%。由于债券型私募基金具有“收益稳健、波动极低”的特性,距离年终净值披露仅剩最后2周,冠亚军逆转的可能性较低。
  
  宏观对冲策略:“乐正资本鼎盛”或黑马夺冠
  
  截至目前,乐正资本旗下的“乐正资本鼎盛”今年收益达186.06%(净值截至11.30),领先第二名近40%,基本将该策略冠军宝座坐实。据格上理财了解,乐正资本成立于2014年7月,目前旗下只有“乐正资本鼎盛”一只产品,公司目前有3位基金经理,分别负责宏观大类资产配置、期货投资以及股票行业轮动机会的把握。据旗下基金经理介绍,在今年的行情中,乐正在股票和期货上的布局对产品业绩贡献较大,其中,他们在期货方面的投资覆盖了20多个品种,以空头持仓为主,在商品普遍遇冷的行情下收获颇丰。
  
  宏观对冲策略具有与股市相关性低、风险分散等特点,其投资标的包含股票、债券、期货、期权等。在今年牛熊交替、各市场此消彼长的行情下,宏观对冲策略优势凸显。今年排名前五的私募公司中,尊嘉资产、从容投资都是宏观对冲策略的元老级私募机构。
  
  组合基金策略:前海方舟与向量多维资本上演角逐大战
  

  今年组合基金排名争夺战异常激烈。据格上理财数据显示,“前海方舟FOF财富管理1号”与“向量ETF创新1期”早在几个月前就已经在冠亚军上展开激烈角逐。目前“前海方舟FOF财富管理1号”以150.32%(截至11.30)的收益领先“向量ETF创新1期”暂居冠军宝座。虽然目前二者收益差距为15.33%,但对于曾经单月涨幅达到27.98%的“向量ETF创新1期”来说,或许一切皆有可能。据格上理财了解,“前海方舟FOF财富管理1号”与“向量ETF创新1期”均主要投向ETF基金,在趋势较为明显的行情中,收益较为突出。

(来源:格上理财研究中心)

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