选对私募只是开始,做好组合才能制胜!

2016-01-22 14:33:22来源:格上理财研究中心

摘要:FOF组合投资并非简单的将资金分配给几只优秀的私募基金,而是通过科学、严谨的方法,将投资策略互补,投资风格不同,投资风险来源各异的基金组合在一起,最大化分散投资风险,使投资组合间优势互补,使FOF具备攻守兼备的优势。

    精选优秀的私募基金是一个庞大而复杂的系统工程,但这仅是FOF管理的其中一个步骤。影响FOF投资收益的不仅在于投什么,还取决于什么时候投,投多少。今天我们就简单介绍如何构建FOF投资组合。

    一、 深入分析各市场投资机会,有效进行大类资产配置

    阳光私募基金涉及股票、债券、商品期货等投资领域,投资策略分为9种一级策略、11种二级策略,每种策略具有不同的风险收益特征,适合不同的市场环境。资产配置是长期收益和风险的主要驱动力,FOF要想获取卓著的投资收益,在保证选对资产类别的同时,还需选取最适合的投资策略。FOF基金管理人保持与顶级私募基金的紧密沟通,最大化掌握未来各个投资领域的投资机会,有效进行大类资产配置,布局未来投资风口。

    二、 结合产品定位,科学构建投资组合

    FOF组合投资并非简单的将资金分配给几只优秀的私募基金,而是通过科学、严谨的方法,将投资策略互补,投资风格不同,投资风险来源各异的基金组合在一起,最大化分散投资风险,使投资组合间优势互补,使FOF具备攻守兼备的优势。
    三、 判断宏观经济趋势及市场情绪,选择最适合投资时点

    2015年投资者经历了牛市的癫狂,熊市的恐慌,有人欣喜有人忧愁。沪深300指数全年上涨5.58%,股票型公募基金平均收益16.51%,股票型私募基金平均收益35.27%,投资者赚钱了吗?

    多数投资者在顶部申购,底部赎回

    来源:Wind,格上理财研究中心

    从上图非常明显的看到,大多数投资者没赚到钱。2015年,投资者的净申购随着市场的上涨逐渐增加,并在最高点达到顶峰。随后市场快速下跌,净申购巨幅下降,净赎回在最低点达到峰值。看来,无论是买股票还是买基金,大多数人无法克服贪婪和恐惧,追涨杀跌。而专业的FOF管理机构会理性分析市场行为,拒绝随波逐流,谨慎做出每一笔投资。

    投资一篮子顶级私募基金就能有好收益?当然不是,通过对宏观经济、市场环境深入分析,科学、合理的构建投资组合,才能业绩长青,制胜各种市场!

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