定增市场收益显著,对此怎能熟视无睹?

2016-01-22 15:17:44来源:格上理财研究中心

摘要:参与定增的玩家主要是大的机构投资者,由10名以内的投资人提供几亿到几十亿的资金,购买上市公司定向增发的新股。

    定向增发赚钱效应持续不断

    格上理财通过对过去8年定增市场的统计分析得出,2007-2014年,从正收益占比来看,参与定增能取得绝对正收益的概率高达70%;尤其是2013年以来,定增投资的正收益概率显著提高。另外,从下图可以看出,2012年以来,定增投资的收益率水平稳步提高且非常具有吸引力。

    近几年定增市场与沪深300收益情况对比

    来源:WIND,格上理财研究中心

    三个关键点决定定增高收益

    定向增发收益=折价收益+个股成长收益+市场波动收益
    为何上市公司宣布定增后,相应股票通常会暴涨?实践证明,过往很多定增给上市公司带来了实际发展壮大的效果,极大利于股价提升。
    定向增发允许投资者打折买好股,但是只有少数人、大资金可以参与

    上市公司向符合条件的少数特定投资者,非公开发行新股,募得资金通常被上市公司用来补充资金、并购重组、引入战略投资者等。参与定增的玩家主要是大的机构投资者,由10名以内的投资人提供几亿到几十亿的资金,购买上市公司定向增发的新股。

    定向增发的三个显著特征

    普通投资者如何参与定向增发

    定增市场是典型的机构投资市场,单笔投资金额远远超出个人投资者的资金能力。普通投资者可以通过阳光私募、信托等发行的定增产品参与定向增发,这些产品可降低参与门槛,从而使普通投资者有机会掘金定增市场。

    通过上述内容可以看出,投资定增基金确实是收益既稳健又可观的一种资产配置方式。但关键问题是,现在的大盘点位是否适合做定增类投资布局?如何判断某只定增基金的优劣?请持续关注格上理财后期讲解。

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