2016年上半年阳光私募风险收益红黑榜

2016-08-05 17:58:26来源:格上理财研究中心

摘要:据格上理财统计,阳光私募行业2016年上半年平均收益为-6.60%,同期沪深300指数下跌15.47%,创业板指数下跌17.92%。

    据格上理财统计,阳光私募行业2016年上半年平均收益为-6.60%,同期沪深300指数下跌15.47%,创业板指数下跌17.92%。在宽幅震荡行情下,私募表现如何?格上理财分别盘点了上半年阳光私募股票策略基金的收益及最大回撤表现。

    收益篇

    据格上理财数据显示,2016年上半年,阳光私募股票策略平均收益-9.84%,排名前十的基金上半年平均收益达53.95%。

    本次红榜,蓝海涛略资本管理的“蓝海1号”再次成为市场黑马,上半年收益率高达178.36%,夺得今年上半年股票策略私募基金冠军。格上理财数据显示,“蓝海1号”今年一季度收益高达123.7%,且上半年多次位居九大策略排行榜榜首。

    格上理财发现,上半年红榜中高毅资产旗下“高毅邻山1号”今年以来收益一直名列前茅,其在一季度就曾入围红榜前三。据格上理财了解,投资经理冯柳以价值投资、长期投资、集中投资见长。首先从行业发展及企业运行的实际出发,寻求市场忽略的投资机会,然后在下跌或调整的过程中寻找介入的最佳时机;对于看得懂、分析透彻的行业和目标公司进行重点投资,如消费、医药和零售行业;选中标的后持续跟踪行业趋势和企业发展动态,倾向于长期持有。此外,继一季度红榜后,本次除蓝海韬略及高毅资产外,还有三家机构再次进入上半年红榜,分别是厦门财富管理、九联资产、海中湾投资。

    此外,据格上理财数据显示,红榜前十的机构上半年平均回撤仅7.10%,同期行业股票策略平均回撤为14.17%。这些机构在市场出现连续大幅调整的情况下,体现出其卓越的风控能力,为投资者守住胜利果实。

    格上理财数据显示,2016年上半年,阳光私募基金排名末十位的收益区间为-44%至-64%,相较一季度-35%至-55%明显扩大。据格上理财了解,本次黑榜机构九成净值暴跌时间为2016.01.01-01.15。自此开始进入颓势,一蹶不起,甚至出现节节下挫状态,如一季度就曾上榜的黑榜机构广聚恒升投资、金河投资。

    此外,近期被安徽证监局邀约谈话的倚天投资投资,旗下基金“倚天雅莉4号”也出现在黑榜前十名单上,据格上理财数据显示,其旗下基金一月份最大回撤就高达55.16%。据格上理财了解,叶飞操作频率高、换手快是其最大投资特点,2015年一季度其旗下产品“倚天雅莉3号”曾是私募产品的冠军,回报率高达227.40%。

    与其他黑榜机构不同,唯有乾朗投资旗下“东方-乾朗金石成长”是从今年4月初开始出现暴跌,5月底出现短暂回弹后,再次呈现节节下跌趋势。从净值走势来看,疑似一季度一直处于空仓状态才躲过熔断危机,真可谓是躲过初一,未能躲过“十五”。

    格上理财认为政策导向带来的市场调整不容小觑,但同时也暴露了上榜机构风控体系仍有待加固,如果这些机构在开年有效控制仓位,损失就不至于这么严重。

    风险篇

    2016年上半年,A股市场以熔断为起点可谓经历了惊涛骇浪。阳光私募基金能否在市场的大起大落中平滑风险、稳健收益是衡量基金水平的最重要指标之一。

    据格上理财统计,2016上半年最大回撤幅度最低的10家私募机构平均最大回撤仅为-1.13%(同期沪深300指数最大回撤达-23.51%)。据格上理财了解,回撤较小的的这些私募机构大多在2015年年底开始保持较低仓位,顺利躲过熔断时的极端行情。

    格上理财数据显示,景泰利丰旗下的“景泰富尊1期”以-0.39%的最大回撤位居最大回撤红榜榜首。据格上理财了解,“景泰富尊1期”成立于2015年5月大盘高位,自成立以来,公司对产品保持较低仓位,小幅累计,待收益达到5%以后再增加仓位;同时始终严格执行0.9止损线,才得以在成立以后的几轮股灾之中始终将最大回撤控制在-10%以内(同期沪深300最大回撤-46.70%)。

    据格上理财统计,2016前半年最大回撤幅度最高的10家私募机构最大回撤均达到-50%以上。此外,金河投资、穗富投资和倚天投资3家机构曾在一季度便位列最大回撤黑榜榜单中。格上理财发现,这10家机构的回撤均源自于开年熔断下的极端行情。其中,金河投资旗下的“金河新价值成长1期”上半年最大回撤幅度最高,达-74.76%。

(来源:格上理财研究中心)

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