云程泰投资:善攻者云程泰 淡定之魏上云
摘要:云程泰一向以擅长进攻和精选个股为投资者所熟知,在近几年的熊市中,其风控能力也有明显提升,并凭借独树一帜的投资理念,取得了良好的投资收益。格上理财通过两年来对云程泰的调研和跟踪,将通过定性与定量相结合的研究方法,深度剖析云程泰的攻与防,同时还将为您呈现其在2012年的投资操作、核心持股以及2013年的投资策略。
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目录
1.公司概况及基金经理魏上云
2.投资理念详解:如何做羊群外的守望者
3.投资绩效量化分析
3.1盈利能力:每一波上涨都冲锋在前
3.2风控能力:容忍短期波动 追求最优风控
4.投资策略定性分析
4.1选股策略:基本面+价格+催化剂,缺一不可
4.2持股策略:并非机械性长期持有,动态分析
4.3风控机制:坚守好票OR减小波动,寻求平衡
5.最佳投资环境匹配
6.2012年投资策略回顾:攻进防的战争
6.1 仓位管理
6.2 宏观及行业选择
6.3 2012年核心持股分析
7.2013年投资主线:经济转型带来投资机会
8.公司运营稳定性跟踪
9.基本结论
图表目录
表1:基金历年收益率一览表
表2:基金风险评价结果明细
表3:各期基金投资业绩相关性检验
表4:风格分析模型的回归结果
图1:择时、择股能力的优势
图2:基金业绩的稳定性
图3:基金涨跌风格箱
图4:基金选股风格箱
图5:风险收益风格箱
图6:收益稳定性风格箱
图7:云程泰资本增值净值走势图
报告摘要
只要市场给机会,云程泰从来不会让大家失望。
云程泰资本增值1期信托计划成立于2007年8月,是北京市场上第一支阳光私募信托产品,成立之后便遭遇08年大熊市的惨烈打击,09年到10年之间凭借300%的收益率实现奇迹般的大逆转。其实不只是在09年的单边行情中,但凡市场有阶段性的上涨,云程泰总能创造出惊人的收益,在去年12月份开始的这把反弹中最大涨幅达到46.5%。在近几年的熊市中,云程泰风控能力也有明显提升,并凭借独树一帜的投资理念,取得了良好的投资收益。
格上理财通过两年来对云程泰的调研和跟踪,将通过定性与定量相结合的研究方法,深度剖析云程泰的攻与防,同时还将为您呈现其在2012年的投资操作、核心持股以及2013年的投资策略。
1.公司概况及基金经理魏上云
云程泰由魏上云先生一手创立,是北京第一家阳光私募。魏上云于2006年8月从嘉实基金激流勇退,半年后拉开了第一波公转私浪潮,此后赵军、肖华、江晖等大批明星基金经理相继离开所在公幕转而投身私募。
魏上云转投私募之后几经牛熊洗礼,08年到10年其净值实现从0.35到1.42的大逆转,被冠以"反转王"的称号,传奇经历无出其右者,至今仍被业内人士津津乐道。经此沉浮之后,其投资哲学变得更加成熟,除了依然保持极强的进攻风格以外,防守能力也与日俱增,在近三年熊市中攻防相得益彰,业绩表现十分出色。云程泰之所以能够一直保持着一致的进攻性,主要是魏上云的投资风格在趋同化的私募基金业内比较独特,其投资理念中明确提到要做羊群外的守望者,凭的便是独立的分析与判断,耐心寻找市场因为情绪或偏见带来的投资机会。
魏上云给人的感觉沉稳大气,有上将之风。在投资上观点鲜明,独立判断,逻辑性强,比别人看的更远。对于中国经济,魏总始终充满信心,他认为在中国…