暴跌过后A股缩量千亿企稳:超卖信号出现,已有私募计划加仓

2019-05-10 10:25来源:澎湃新闻

摘要:有券商分析师指出,市场已基本消化了突发利空的影响,沪指在2900点附近初现企稳信号,后市震荡整固的可能性更大。

暴跌之后,A股在5月7日舒了一口气,个股普涨,沪指盘中击穿2900点大关后,尾盘急速拉升收红。

截至收盘,上证综指上涨0.69%,收于2926.39点;深证成指上涨1.63%,收于9089.46点;创业板指上涨0.62%,收于1504.16点。

在这样的涨势中,A股告别了5月6日的疾风骤雨,显示出一派风和日丽的场景。有统计显示,过去10年间,沪指单日跌幅超过5%的情况总共出现了25次,次日上涨的概率是64%。这一次,确实也涨了。不过,投资者关心的是,这样的上涨是否意味着A股真的已经企稳?大盘会不会在短暂的反弹后重新进入下跌模式?

澎湃新闻记者梳理了多家机构的观点,并采访投资界人士后发现,市场观点普遍来看并不算太悲观,有私募人士透露,计划吸筹加仓。也有券商分析师指出,市场已基本消化了突发利空的影响,沪指在2900点附近初现企稳信号,后市震荡整固的可能性更大。

技术面:超卖信号开启短线反弹拉锯

有市场人士从技术面角度进行分析称,大盘在5月6日低开低走,以次低点收盘,价跌、量增。大盘失守60日均线,重心下移,3000点失守,2900点失而复得,并留下66.08个点的缺口,5日均线及10日均线加速空头排列, 趋势压力较大,但惯性下挫后大盘出现严重的技术性超卖,有望形成报复性反弹。

5月7日,反弹开启,分时图技术指标显示,5分钟MACD指标连续底背离,15分钟SKD指标底背离,30分钟SKD指标跌至极致,60分钟SKD指标底背离,短线大盘有望延续反弹走势。

A股回撤到涨幅的近一半重要位置,下方有半年线、年线、2月25日的突击缺口(2804-2838)的多重支撑,上端有2986-3050的缺口引力,多重技术的支撑和压力之间构成了一个明显的区域,此处多空争夺必然纠缠,短期区间拉锯符合技术层面的提示。

上海证券研究所所长助理、首席市场分析师蔡钧毅在5月7日的报告中表示,A股回撤到涨幅的近一半重要位置,下方有半年线、年线、2月25日的突击缺口(2804点-2838点)的多重支撑,上端有2986点-3050点的缺口引力,多重技术的支撑和压力之间构成了一个明显的区域,此处多空争夺必然纠缠,短期区间拉锯符合技术层面的提示。

资金面:北向资金仍是净流出,已有私募计划加仓

需要关注的是,尽管5月7日A股成功收红,迎来反弹,但市场交投并不活跃,场内资金缩量,北向资金则仍在撤退。

wind数据显示,5月7日沪市成交2454.44亿元,深市成交2926.41亿元,两市累计成交5380.85亿元,相较前一交易日大幅缩量1198.26亿元。

港交所官网披露的数据则显示,5月7日沪股通买入157.16亿元,卖出179.28亿元,净流出22.12亿元。深股通买入156.37亿元,卖出145.67亿元,净买入10.70亿元。通过沪深港通的北向外资在5月7日整体呈现出净流出的状态,规模为11.42亿元。

5月6日,北向资金的流动尤其引人关注,上午随着大盘暴跌,北向资金共计净流出81.9亿元,然而“聪明钱”却在午后杀了个“回马枪”,进场抄底。

5月7日,尽管北向资金仍然出现净流出,但流出规模已经大幅缩小。值得一提的是,港交所数据显示,中国平安(601318)、中信证券(600030)在当日出现了外资大额净买入的情况。

蔡钧毅认为,经过4月的连续流出后,北向资金流出动力正在大幅减弱。北向资金做空动力正在边际减弱。

他还提到了融资融券的资金面情况。截至5月6日,两融余额跌破9500亿元,较高位回落逾400亿元,已连续两日减少超百亿元。两融资金的大幅回升是本轮行情上涨一个重要推动因素,随着市场高位回落,两融资金近日也结束单边上涨的的态势,较近日高位回落逾400亿元,短期增长或见顶。预示大盘活跃度进一步下行。

资金面并非都是坏消息。有两位私募人士都对澎湃新闻记者表示出了进场加仓的意愿,可见市场活跃程度的下降未必是长期趋势。

一位私募人士表示,周一的大跌是反应过度,周二开始修复行情,缺口一定会补,只是时间早晚而已,现阶段不排除还会下跌,但不太可能再出现洗仓式的暴跌,整体看大盘还是会震荡上行。

另一位私募人士则透露,目前阶段即使还没到底部,至少也已经接近底部区域,自己计划逐步吸筹入场,以蓝筹股为主要标的,仓位至少可以加到五成。

基本面:市场调整难以形成连续性杀跌动能

在恐慌情绪暂时得到缓解之后,投资者不妨重新将注意力集中到市场基本面情况。

蔡钧毅表示,从基本面看,在一系列宏观逆周期调控措施下,宏观数据有所改善,3月的数据强劲回升,4月有所回落,但总体改善多多,仍在扩张区域内,结合微观层面刚公布完毕的资本市场2018年报和2019年一季报对比可见,季度环比下行幅度大幅收窄。同时从分配情况看,资本市场全部合计实现净利润3.38万亿元,拟派现金额达到1.17万亿元,创出新高。与以往的分配预案的大比例送转股份相比,上市公司在近一年以来的严监管和当下的经济背景下,大股东和产业资本需要现金流的愿望依然较为迫切。

综合宏观和微观数据分析,在强劲措施之下,经济获得一定程度改善,但根基仍不十分牢固,需要继续完善和精准施策,特别是中小型企业。而近期政策如降税减费和中小银行之结构性降准就是精准对冲和施策的印证。

所以,无论外围环境如何变化,实现相对稳健、可持续的逆周期政策、解决好结构性问题、挖掘内需潜力,既是中国应对外围环境变化的重要基础,也是中国自身应该持续注重的方向。

反弹的部分逻辑受到影响,但大部分逻辑仍在,市场不至于跌回原地,更多是从一季度的“天上”回到“人间”,但不至于跌至“地狱”。市场调整难以形成连续性杀跌动能。

中原证券则表示,经历了周一的单边大跌之后,市场已基本消化了突发利空的影响,沪指在2900点附近初现企稳的信号。

该机构建议,投资者应立足长远,重点关注低估值的价值型蓝筹股的投资机会。 预计沪指短线围绕2900点蓄势整固的可能性较大,创业板市场短线围绕年线1500点小幅整理的可能性较大。投资者可以短线谨慎关注食品饮料,电信运营以及家电等行业的投资机会,中线则建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

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