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格上每日收评—2020年06月01日

2020-06-01 17:13

摘要:上证指数大涨2.21%,两市成交额超7000亿元。 5月PMI数据出炉,如何解读?6月A股如何配置,各大券商观点汇总。

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每日市场数据一览


指数表现

今日,上证指数大涨2.21%,重返2900点,深证成指大涨3.31%,重返11000点,创业板指大涨3.43%,报2158.22点。两市成交额超7000亿元。 

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北上资金

今日,北向资金全天净流入104.86亿元,其中,沪股通净流入39.90亿元,深股通净流入64.96亿元,为连续6日净流入。


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行业表现

今日,所有行业全部上涨,其中,电子大涨5.38%,通信、传媒涨幅均超4%,其余行业均表现良好。 


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个股表现

今日上涨个股数量为3611只,占A股比重约为94%,下跌个股数量为156只。

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行业板块全线飘红,今日头条概念持续发酵,省广集团、广博股份、万润科技等10余股涨停;

网红经济概念同步大涨,电声股份、长城影视、御家汇等涨停;

金融科技概念核心爆发,财富趋势、凌志软件、麦达数字等涨停;

无线耳机概念掀涨停潮,漫步者、联创电子、恒铭达等逾10股涨停;

汽车行业表现出色,江淮汽车、中国重汽、金固股份等涨停;

国产芯片概念发力,科达股份、大唐电信、同方股份等涨停;

农村电商概念午后异动,广百股份、供销大集、怡亚通涨停;

商业百货概念午后崛起,鄂武商A、茂业商业、小商品城、百大集团涨停;

超清视频概念再度发力,捷成股份、中威电子、鹏博士等涨停;

券商股中路推进,中银证券、红塔证券、国金证券涨停。


格上机会指数一览

今日,格上机会指数为82.23,仍远高于荣枯线50,意味着机会仍远大于风险,未来1-3年盈利概率很大。 


温馨提示:格上机会指数是针对通过A股目前的估值情况以及相对于其他资产的相对收益进行编制的,格上机会指数高于50,则表明目前A股市场的机会远大于风险;格上机会指数介于1-50,表明市场仍有机会,但数值越小风险越大;格上机会指数小于0,则表明市场风险远远大于机会,必须马上清仓。

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热点新闻点评

新闻一:5月31日,国家统计局公布的数据显示,2020年5月份,制造业采购经理指数和非制造业商务活动指数均保持在临界点以上,其中制造业采购经理指数为50.6%,比上月小幅回落0.2个百分点;非制造业商务活动指数为53.6%,比上月上升0.4个百分点。综合PMI产出指数为53.4%,与上月持平。


格上认为:从PMI数据看,经济恢复得还不错,尤其是非制造业还处在加速恢复期。

可喜的是,5月份经济的需求端有明显回暖。


未来,需求能够继续改善,还需要观察,而影响需求的不确定因素依然存在。这包括:

首先,房地产即将步入竣工周期,赶工产生的短期繁荣不可持续。

另外,制造业投资短期内不可能明显好转。目前库存较高,库存一般去化在5%以下才能看到制造业投资的企稳,同时,制造业投资起不起得来关键还要看需求。而消费恢复也存有一定的压力。出口产业链对就业的滞后影响会逐步显现,同时,居民杠杆率不低,这都将给消费带来影响。

综上,不能对新订单指数从50.2回升到50.9,给予乐观评价,当前面临的需求不足问题,依然严峻。


后续总需求的支撑主要得靠基建投资了。两会确定了赤字率、特别国债和专项债额度,疫情控制后,地方也会加码基建,积极财政肯定还要继续落地,基建投资还有继续回升的空间,这点是确定的。但是政府工作报告仅强调“稳”,唯一的不确定就是基建投资能否对冲后续总需求不足的问题了。


新闻二:关于六月各大券商的投资策略,我们做了汇总,总的来看,券商主推方向是:首推防御性较强的内需领域,包括消费、基建,此外,中长期看好科技。


天风证券认为,科技细分领域估值较高,布局中报高增长个股,对科技行业复盘显示:1月延续2019年的趋势,2月受益于国内疫情的方向领涨,3月全球疫情引发全面调整,4月超跌反弹。估值层面,反应比较好未来预期的新能源车、5G、信创、半导体、云计算的历史估值分位数都相对较高,但高估值是否是卖出的理由?还取决于未来盈利趋势。如果这些行业未来一年仍然是全部A股里增速比较快的公司,那么大概率会跑赢。


光大证券认为,无需过忧风险,配置思路看业绩,回调风险可控,市场略有低估。近期,有些回调风险在压制投资者情绪:市场担忧未来欧美疫情反复。即便未来疫情反复,其对经济的冲击很可能也会小于今年一二季度。中长期来看,市场更多的反映的是企业创造货币化盈利的能力,外部压力越大,内部政策对冲的逻辑也就越顺畅。

配置上建议着眼于业绩,把握不确定性中的确定。

(1)消费品业绩确定性强,但估值已在高位,板块面临一定调整压力,建议长期投资者从 “护城河”角度入手精选个股。

(2)周期和可选消费方向上确定,进入数据验证期。

(3)科创“补短板”仍是中期行业配置主线。 


新时代证券认为,持有消费,增配经济恢复,从6月开始,到3季度,市场将会更多关注各行业边际的改善,而不只是长期逻辑,所以在持有消费的同时,建议增配经济恢复相关的标的。

在行业配置方面,A股逐步进入消费、防御的主线,避险情绪升温,内需主导行业有望获得较高的市场关注度。资金面上,得益于我国经济基本面的复苏优势,全球资金有望加速对国内股市的配置,成长、消费等板块较受外资青睐。


西南证券认为,科技与内需是配置的两大方向。地缘政治冲突的靴子有望在上旬落地,市场在六月份有望表现出先抑后扬的态势,而科技与困境反转的内需仍然是配置的两大方向。

在具体选择上,重点配置会受益于5G、新能源汽车等新基建建设相关的龙头标的,继续配置医药、消费等板块龙头,同时继续坚定持有困境反转的油服机械、院线等龙头标的。

 

市场有风险,投资需谨慎。本内容表述仅供参考,不构成对任何人的投资建议。

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