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格上每日收评—2020年07月31日

2020-07-31 15:58

摘要:创业板指大涨1.89%,两市成交额连续3日突破万亿。7月PMI数据出炉,如何解读?中央政治局会议召开,对A股市场产生哪些影响?

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每日市场数据一览


指数表现

上证指数收涨0.71%,报3310.01点,深证成指涨1.27%,报13637.88点,创业板指涨1.89%,报2795.4点。两市成交额为1.15万亿,连续3天突破万亿。 

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北上资金

今日,北向资金全天净流出19.03亿元,其中,沪股通净流出28.15亿元,深股通净流入9.12亿元。 


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行业表现

今日,仅国防军工收跌0.93%,其余行业均实现上涨,其中,休闲服务大涨6.06%,电子大涨2.7%,电气设备收涨1.68%,其余行业均表现良好。 


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个股表现

今日上涨个股数量为2668只,占A股比重约为68%,下跌个股数量为1013只。


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疫苗概念持续受资金追捧,瑞普生物、博晖创新、海利生物等涨停;

药用玻璃概念股正川股份、楚天科技涨停;

注射器概念受万邦德、阳普医疗、康德莱、三鑫医疗涨停;

受“字节跳动考虑中国业务在香港或上海上市”刺激,概念股午后掀涨停潮,凯撒文化、美盛文化、环球印务等涨停;

苹果概念股大涨,北玻股份、领益智造、赛腾股份等多股涨停;

蚂蚁金服概念卷土重来,君正集团、翠微股份、居然之家等涨停;

水产养殖板块大涨,中水渔业、大湖股份、开创国际、国联水产涨停;

券商概念中路推进,哈高科、财通证券、锦龙股份、华林证券涨停;

免税概念午后升温,海汽集团、鄂武商A涨停。


格上机会指数一览

今日,格上机会指数为48.20,机会指数小幅跌破50荣枯线,这意味着收益风险比最高的阶段过去了,未来个股更需要业绩兑现的支撑,市场会更多呈现结构性机会,如果后期情绪推升过快,投资者需要注意潜在风险。


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温馨提示:格上机会指数是针对通过A股目前的估值情况以及相对于其他资产的相对收益进行编制的,格上机会指数高于50,则表明目前A股市场的机会远大于风险;格上机会指数介于1-50,表明市场仍有机会,但数值越小风险越大;格上机会指数小于0,则表明市场风险远远大于机会,必须马上清仓。


热点新闻点评

新闻一:7月31日,统计局发布PMI数据,中国6月官方制造业PMI为51.1%,预期为50.5%,前值为50.9%。中国6月官方非制造业PMI为54.2%,前值为54.4%。


格上认为:制造业PMI好于预期,并继续保持在荣枯线以上。在调查的21个行业中,有17个行业的PMI高于临界点,较上月增加3个,显示我国制造业恢复趋势稳定,景气范围继续扩大,基本面持续改善。本月制造业PMI主要有以下3个特点:

1)供需两端持续回暖,生产指数和新订单指数分别为54.0%和51.7%,比上月上升0.1和0.3个百分点。

2)价格指数升至近期高点。

3)进出口继续改善。


7月PMI数据好于预期,表明企业盈利弱复苏的趋势仍然延续,这为A股市场的运行提供了基本面支撑。国内经济复苏、企业盈利修复以及保持宽松的流动性环境决定了市场的大方向是向上的,接下来市场会更加关注业绩兑现情况,此外国际政治风险因素的重要性有所提高。因此建议继续关注内需恢复主导的消费类行业(食品饮料、医药、家电、汽车等),产业升级主导的先进制造业(5G、TMT等),以及基建产业链中成长性较强的个股(机械设备、电气设备、建材、化工等)。  


新闻二: 2020年7月30日,中央政治局会议召开,一般而言,7月份政治局会议定下的基调会延续到年底,对下半年经济以及政策走向至关重要,那么,这次政治局会议释放出了哪些信号呢?又会对A股市场产生什么影响?


格上认为:此次会议内容亮点主要在以下几方面:

1)中央对上半年的经济增长答卷非常满意,会议提到,“二季度经济增长明显好于预期”,这也是A股具备基本面支撑的核心因素,在这种趋势之下,实质上政策已经存在了边际微调,但宽松大方向没有改变。


2)下半年货币政策宽松大方向未变,但幅度略有边际收紧。相比4月政治局会议,去掉了运用的具体手段(运用降息、降准、再贷款等手段),新增“精准导向”;具体的“贷款利率下行”的要求转为更为宽泛的“综合融资成本下降”。在综合融资成本下降的背景下,下半年货币政策的大方向仍然是宽松的,但宽松幅度会更弱更适度,因此,A股估值提升的空间会相对受限,主要矛盾聚焦在盈利兑现层面。


3)财政政策将“积极的财政政策要更加积极有为”去掉“积极”二字,新增了“注重实效”,没再提特别国债和地方政府专项债,在此基调下,基建仍会继续上行,继续作为经济维稳的主力军,预计单月同比将会上升到10%~15%区间。


4)房地产调控基调延续不变,要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,促进房地产市场平稳健康发展。地产投资仍然是经济的压舱石,以稳为主,但房价也不能过快上涨,未来仍会因城施策,哪里涨得过热就精准式按压。


对于下半年,我们认为,经济仍会延续弱复苏,正如我们半年报所说,下半年是“盈利弱复苏+流动性大方向维持宽松(但边际略收紧)”的宏观环境,股票仍是性价比较高的资产,但市场上行的主要驱动力会从“流动性推升估值”过渡到“企业盈利兑现”,A股行业以及个股表现延续分化,下半年选股是关键。

 

市场有风险,投资需谨慎。本内容表述仅供参考,不构成对任何人的投资建议。

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