源乐晟:中庸策略缔造卓越业绩
摘要:源乐晟的投资风格比较稳健,秉承“绝对回报追求者、价值挖掘者、趋势跟随者和风险控制者”的投资理念,既精于择时又注重选股,其业绩归因中70%来自于自上而下的宏观择时及行业选择,30%来自于挖掘个股的能力。这样的投资理念帮助源乐晟做到了攻守兼备,从其业绩表现来看,“熊市不熊,牛市更牛”的特征非常明显。
报告摘要
曾晓洁,高考理科状元,北大金融学硕士,中国人寿最年轻基金经理,在他的身上一直闪耀着天之骄子的光环。2008年曾晓洁选择自己创业成立源乐晟资产,5年时间源乐晟凭借骄人的业绩跻身一线阳光私募,如今的他在财富管理行业继续着自己的成功。
目录
1. 公司简介及组织架构2. 投资业绩量化分析
2.1 收益评价:熊市不熊 牛市更牛
2.2 风险评价:回撤小 风险低
3. 投资策略分析及业绩归因
3.1 择时策略:解读宏观环境 顺势而为
3.2 选股策略:行业配置优选行业白马股
3.3 风控机制:仓位管理为主 严格止损
4.投资风格分析及最佳投资环境匹配
5. 2012年投资策略跟踪
6. 2013年投资主线:地产和成长股确定性较高
7. 基本结论
图表目录
表1:源乐晟系列产品汇总表2:乐晟股票精选风险指标
表3:乐晟股票精选历年收益率
表4:四家私募量化指标分析
图1:乐晟股票精选净值走势图
图2:三种市场环境下乐晟精选的表现
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