2014年阳光私募七大策略排行榜

　　据格上理财统计，截至2014年12月31日，阳光私募行业平均收益30.90%，同期沪深300指数上涨51.66%。依据不同投资策略，格上理财对阳光私募基金今年表现进行排名，主要包括股票策略、股票量化、债券策略、期货主观、期货量化、宏观对冲和组合基金等七大策略。

　　传统股票策略：创势翔蝉联冠军，前十收益集体破百

　　进行传统股票类投资策略的阳光私募基金，据格上理财统计，今年平均收益31.40%，行业前十收益均超过110%。创势翔、滚雪球、泽熙位列行业前三。

　　在本年度最后一周，随着净值不断更新，私募冠军戏剧性的二度易主。最终“创势翔1号”在11.20-12.19期间一个月暴涨57.42%，今年取得300.80%收益，蝉联2013、2014两届私募冠军，成为阳光私募行业的首例。“福建滚雪球”今年收益267.25%，成为2014年阳光私募亚军。泽熙投资自7月来一直稳居行业前两名，但最终再度与冠军失之交臂，“泽熙3期（山东）”今年收益216.38%，位居第三，旗下有5只基金入驻行业前50名，成为2014年阳光私募最大赢家。

　　另外，未纳入排行的银行理财产品“金狮95号”（收益144.22%）、“金狮158号”（收益123.94%）、“金狮89号”（收益117.14%），以及固利投资旗下的单账户证券“固利资产股票基金1号”（收益124.68%），2014年收益也均超过110%。

　　私募前十业绩骄人，而收益来源却大不同。今年A股主要经历两波上涨行情，一是在今年6-9月的主题轮动行情中，善于把握主题热点，操作灵活的私募基金普遍获益，如泽熙投资在上半年收益不超50%，而在7-9月仅3个月收益便超过60%，随后继续频频发力，始终保持高速增长，一路凯歌高进。二是在今年11月以来的大盘蓝筹行情中，敢于重仓大盘蓝筹、高仓位参与券商B、地产B等行业分级基金以及指数基金、股指期货高杠杆做多等积极进攻策略的私募基金受益颇多。

　　股票量化：淘利私募称王，阿尔法策略受考验

　　股票量化策略成为今年私募新贵，“量化对冲”曾一度成为基金火热募集的关键词。据格上理财统计，今年股票量化类私募基金平均收益19.26%，淘利资产旗下的“淘利策略指数进取1号”与“淘利策略指数稳健1号”今年分别收益258.97%、114.51%，包揽股票量化策略冠亚军，其通过跟踪策略指数，在大盘宽幅震荡行情下，获取高额收益。

　　阿尔法策略在今年大盘强势拉涨行情下受伤较重，其长期持有的股指期货空头仓位，对其业绩拖累严重，而个股的阿尔法效应较弱，导致基金在11-12月多以亏损收场。据格上理财统计，11月以来的大盘蓝筹行情，拉升沪深300指数超过40%，多款阿尔法策略的阳光私募基金却在这一波行情中遭遇了5%-10%左右的回撤。比如，金锝资产旗下多只基金在这期间下跌约8%，朱雀投资多只阿尔法策略基金下跌约10%，大岩资本旗下基金下跌约5%。阿尔法策略遭受市场的严峻考验。

　　商品期货类基金：公开产品初起步，业绩分化严重

　　商品期货类私募基金主要分为期货主观、期货量化两类，并大部分以单账户期货形式运作。由于单账户期货公开性较差，数据统计欠完整，格上理财仅对通过公募基金子公司、期货资管、有限合伙等形式发行并正规运作的期货基金进行排名。

　　宏观对冲基金

　　宏观对冲策略将投资视角扩充至涵盖股票、股指期货、商品期货、债券等多品种，以宏观视角把握大类资产投资机遇。据格上理财统计，2014年宏观对冲基金平均收益23.89%。

　　债券基金

　　2014年，债券市场牛市来袭，债券型基金收益普遍上扬。据格上理财统计，2014年债券基金平均收益15.40%。为保证业绩的可比较性，对于结构化债券基金，以基金整体收益率为准。

　　组合基金

　　组合基金旨在通过专业的投资组合管理，分散投资风险，获取稳定业绩。目前，组合基金多由银行、信托公司、第三方基金研究机构发行。据格上理财统计，组合基金2014年实现17.37%的平均收益。

　　本策略主要指以阳光私募基金为主要投资标的的组合基金，主要投向公募基金及固定收益类信托等的基金，不在统计范围内。

　　2014年阳光私募排行榜（组合基金）