大数据概念股龙头个股价值解析

2015-12-08 16:53来源:南方财富网

摘要:恒宝股份:收入业绩延续快速增长,新业务拓展稳步推进   恒宝股份 002104

  恒宝股份:收入业绩延续快速增长,新业务拓展稳步推进

  恒宝股份 002104

  研究机构:长江证券 分析师:胡路 撰写日期:2015-10-29

  事件描述。

  恒宝股份发布2015年三季报。报告显示,公司2015年前三季度实现营业收入12.51亿元,同比增长23.72%;实现归属于上市公司股东的净利润2.26亿元,同比增长25.13%;实现归属于上市公司股东扣非后的净利润2.09亿元,同比增长24.25%。2015年前三季度公司全面摊薄EPS为0.32元。此外,公司发布2015年全年业绩预告,预计公司2015年全年实现归属于上市公司股东的净利润3.51亿元-4.09亿元,同比增长20%-40%。

  事件评论。

  收入延续快速增长,业绩实现加速增长:2015年前三季度公司收入业绩均实现快速增长,其中2015年第三季度净利润同比增长27.53%,实现加速增长。收入增长原因在于,金融IC卡发货量快速增长,移动支付卡开始批量出货,税控盘业务为公司提供一定收入增量。净利润增长的主要原因在于:1、收入增长的同时,公司加强成本费用管控力度,致使期间费用率同比下降0.68个百分点;2、投资收益同比增长43.45%、营业外收入同比增长62.16%,为净利润增长提供强劲支撑。

  智能卡行业维持高景气,新业务拓展稳步推进:我们重申,公司智能卡及新业务发展顺利,足以支撑公司业绩延续快速增长,具体而言:1、公司作为智能卡行业龙头,必将充分受益于金融IC卡、移动支付卡行业高景气;2、“营改增”背景下,公司积极发展税控盘业务,税控盘逐渐成为公司主要收入利润增长点;3、围绕移动支付产业,公司开发移动支付综合管理平台,互联网金融终端已实现批量出货。2015年9月,移动支付安全产业基金到账1.07亿元,可以预见,随着产业基金陆续到账,公司采取外延式扩张拓展新业务的步伐将明显加快。

  布局互联网金融,打造中小微商户服务平台:2015年5月公司定增募资12亿元,拟分别投入6.5亿元、1.5亿元、2亿元用于中小微商户服务网络和系统建设、收购深圳一卡易股份有限公司51%股权、mPOS整体解决方案研发与产业化项目,以打造中小微商户服务平台,规划未来三年活跃用户达到100万户,目前公司中小微商户客户稳步拓展,业务发展前景值得期待。

  投资建议:我们看好公司发展前景,预计其2015-2017年全面摊薄EPS分别为0.56元、0.73元、0.95元,重申对其“买入”评级。

  银之杰:互联网金融战略布局完善

  银之杰 300085

  研究机构:安信证券 分析师:胡又文 撰写日期:2015-12-04

  有望成为首家同时拥有个人征信牌照、互联网保险牌照和大数据技术及服务能力的A股上市公司。过去两年,公司扎实推进在互联网金融和大数据服务等新兴产业领域的业务发展,在个人征信、互联网保险、大数据服务等业务领域均取得显著的进展,各业务之间协同效应明显,入口管理能力、互联互通能力和数据变现能力正逐渐形成,将成功打造以互联网金融为核心的全产业生态圈。

  在个人征信领域具备先发优势。2015年1月,公司子公司华道征信被中国人民银行列入“开展个人征信业务准备工作的机构名单”,是国内首批开展个人征信准备工作的八家公司之一,目前正积极开展信用评估模型、征信数据源、征信产品设计、征信系统建设等方面的个人征信业务准备工作。2015年6月华道征信为首发起多家机构共同参与的同业征信联盟,并推出针对房屋租赁行业推出的首款信用评分产品“猪猪分”。未来,华道征信将通过引用多方不同数据源,力求打通信用孤岛,根据不同应用领域选取不同维度数据,实现大数据征信的场景化与平台化。

  收购北京亿美软通、投资明略软件,发力大数据领域。2014年11月公司以发行股份的方式收购了以B2C短彩信服务业务、移动互联网应用服务为主营的北京亿美软通科技有限公司的100%股权,在此基础上大力推进大数据运营服务业务。2015年上半年,亿美软通利用大数据精准营销服务优势和医药行业龙头企业片仔癀合资成立的福建片仔癀银之杰健康管理有限公司正式投入运营;2015年7月,公告拟投资明略软件,进一步巩固大数据实力、提升公司发展个人征信、互联网保险、大数据精准营销相关业务的综合实力,明略软件作为一家大数据科技公司,具备国内领先的数据科学家团队,掌握优秀的数据挖掘和分析能力,业务已进入国家安全、金融领域。

  投资建议:银之杰是在互联网金融领域整体布局最全面的公司之一,有望成为首家同时拥有个人征信牌照、互联网保险牌照和大数据技术及服务能力的A股上市公司,各业务之间协同效应明显,新业务将逐渐进入收获期,预计2015-2016年EPS0.15、0.23元,首次给予“买入-A”评级,6个月目标价80元。

  风险提示:整合风险,新业务不达预期风险。

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