什么是私募股权基金
私募股权基金是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权，通过上市、并购或其他退出方式，获得高额收益的一种投资方式。根据基金参与被投公司阶段不同，一般分为天使基金、风险投资基金和PE基金。
企业融资表
天使、VC和PE的投资特点
| 名称 | 定义 | 投资阶段 | 项目风险 | 风险收益 | 退出时间 |
| 天使 | 天使投资是专注于出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业。 | 初创期 | 高风险 | 高收益 | 长 |
| VC | 风险投资是把资本投向高新技术及产品的研究开发，以取得高收益的一种投资。 | 成长期 | 中高风险 | 中高收益 | 中长 |
| PE | PE是指通过私募形式，投资已经形成一定规模，并产生稳定现金流的成熟企业。 | 成熟期 | 中等风险 | 中等收益 | 中等 |
私募股权基金的运作
私募股权基金通常采取有限合伙制的形式。有限合伙制私募股权基金由私募股权投资机构和一部分合格投资者共同成立一个有限合伙企业作为基金主体，GP通过直管或者委托管理公司管理基金。
LP：有限合伙人，即投资者，以出资额承担有限责任。
GP：普通合伙人，承担无限连带责任。
投资门槛：通常基金规模在5亿元以下的，投资门槛300万元、500万元较为常见；基金规模在5亿元以上的，投资门槛1000万元较为常见。
投资期限：8-10年
收益率：过去10年一线私募股权基金的平均年化回报率为20%。
管理费：一般为基金规模的2%
收益分配：在项目退出后，先还付LP的本金，待LP本金全部偿还完成以后再覆盖GP的本金；在出现投资盈余时，先分配LP约定回报，剩余超额收 益部分GP分配20%，LP分配80%。
投资期限：8-10年
收益率：过去10年一线私募股权基金的平均年化回报率为20%。
管理费：一般为基金规模的2%
收益分配：在项目退出后，先还付LP的本金，待LP本金全部偿还完成以后再覆盖GP的本金；在出现投资盈余时，先分配LP约定回报，剩余超额收 益部分GP分配20%，LP分配80%。
[京公网安备110105014831 京ICP备11026504号-1] 北京格上理财顾问有限公司版权所有©2007-2017
