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为什么要大力发展财产信托

2017/08/15 来源: 当代金融家
[摘要]:随着社会财富的增长以及产权制度的日益多元,各类投资者对外部财产管理制度的需求和追求资产保值增值与资产安全的要求也与日俱增。

  随着社会财富的增长以及产权制度的日益多元,各类投资者对外部财产管理制度的需求和追求资产保值增值与资产安全的要求也与日俱增。财产信托可以通过投资领域的多元化、信托制度的特殊性、市场化运作的保值增值渠道,发展成为财产管理领域的重要制度。

  大力发展财产信托,可使信托公司充分发挥“代人理财”的优势,扩大信托财产范围,有利于为个人、企业、政府在财产运用、管理服务等方面提供有效手段,满足各类投资者对外部财产管理制度的需求和追求资产保值增值与资产安全的要求,对于发挥财产管理功能、提升财产管理效率、完善财产管理制度具有重要的促进作用,蕴含广阔的发展空间。

  有利于促进财产管理制度创新

  财产信托业务是指委托人将其合法所有的财产或财产权(包括各种动产、不动产和其他财产权益等)交付给信托公司设立信托,由信托公司作为受托人,按照委托人意愿,为实现受益人权益,根据信托文件的约定,对信托财产进行管理、运用和处分的业务。

  信托是一种具有高度的灵活性、弹性和个性化特征的财产制度安排。依据《信托法》,委托人可以将自己的动产、不动产以及版权、知识产权等财产财产权,委托信托公司按照约定的条件和目的,进行管理、运用和处置。随着社会经济的发展,财产、财产权的范畴也在不断拓展。财产是属于某人所有的具有金钱价值的物质的总称,

  包括动产、不动产,也包括股票之类的无形财产。财产权是根据财产法律关系,当事人享有的、可以与权利人的人格、身份相分离而具有财产价值的权利,包括占有权、使用权、出借权、转让权、消费权和有关财产的其他权利。财产权是以财产利益为内容,直接体现某种物质利益的权利,原则上应是具有经济价值、可以作为转让或担保客体的权利。财产权主要包括物权、债权、继承权、各种知识产权中的财产权等。近年来,《民法总则》顺应互联网信息化发展的趋势,综合考虑数据信息纳入知识产权的保护范围与数据共享推进人类科技社会进步的关系,完善民事责任制度。

  财产信托的类型非常丰富,包括:动产信托,一般根据动产的种类分为车辆信托、船舶信托、汽车信托、贵金属信托等;不动产信托,分为建筑物信托、土地信托等;财产权信托,分为债权财产信托、收益权财产信托、股权财产信托、专利权财产信托、有价证券财产信托等;财产管理信托,家族信托是财产管理信托的典型业务,是以家庭财富的管理、传承和保护为目的的信托,通过资产管理、投资组合等理财服务,提供财富转移、遗产规划、税务策划、子女教育、家族治理、慈善事业等全方位服务,实现对家族资产负债的全面管理。

  有利于促进财产有效管理和资源优化配置

  一是能够促进财产和财产权的流通性,有利于资源的优化配置。

  信托财产权利的两重性,使得受托人对信托财产享有充分的支配权利,有利于对信托财产进行更有效的管理,而且保障了受益人对信托财产收益的请求权,使信托名义下的财产权利转让更为灵活和便捷。通过财产信托实现信托财产的转移,令沉淀的未加利用的生产要素运转起来,从而实现各种生产要素的流通、聚集和再组合,能够增加财产的转让和可变易性,强化财产权的流动性。信托公司通过整合和筛选生产要素,激活存量资产,能够提高资产的运行效率,提升财产的增值能力及其市场价值。

  二是能够增加财产安排选择的灵活性和自由度,提升财产管理的效率。

  财产信托的信托范围广泛,可以针对动产、不动产、金钱债权、知识产权等设立信托;信托目的广泛,可以满足公益、私益、他益、自益的目的,可以办理生前财产管理、身后家产传承服务信托,也可以

  为企业办理创设、股权管理、改组、合并、解散和清算信托;信托财产的管理和运用方式广泛,在满足市场主体需求方面具有多样性、适应性和灵活性的特点,同时,将财产交由受托人进行管理、处分,相对于由委托人自行管理、处分,更具备在财产管理的能力、价值、性质、时间、数量等方面的优势,能够提高财产在使用中的经济效益。

  三是有利于提高国有财产的运行效率。

  改革国有资产管理体制、探索有效的国有资产经营体制和方式,是深化经济体制改革的重大任务。信托制度中委托人、受托人和受益人之间法律化的权利、义务和责任体系,能够有效促进国有资产的保值增值。在国外,法人信托产品十分发达,主要有商务管理信托、企业改组时的股票、债券集中保管信托以及办理企业创设、改组、合并、解散和清算的信托等。可见,灵活运用信托制度,可以将国有财产管理推向一个更深的层次。信托公司可将“受托理财”业务与国企改革发展结合起来,积极拓展为国有资产保值增值的全方位专业化的综合金融服务,通过发挥信托在募资方面的专业化优势、信托财产的独立性优势以及风险隔离的制度优势,为企业指导资产运作、完善管理制度;通过在企业的不同发展阶段提供相对应的增值服务,推动产业转型升级;通过明晰产权、丰富权能、创新方式,进行市场化配置,促进形成市场化经营机制;通过打造产业链信托,完善资产使用权体系,积极推动垄断性国企的股权多元化改革;通过实现国有资产重组,激活存量资产,积极探索国企改革的增量机会,提高资产的运行效率。

  四是有利于保护各类目的财产和公益财产。

  建立健全与经济发展水平相适应的社会保障体系,是社会稳定和国家长治久安的重要保障。当前,养老、医疗、卫生等公益事业发展迅速,形成了巨大的信托需求,信托公司可以向上述领域提供专门、高质量的信托服务,开拓市场化运作的保值增值渠道,通过外部理财制度有效改变其运作效率低下和资源闲置的现状。

  通过完善信托制度健全财产管理制度

  一是加强信托业的制度建设。

  完善信托登记制度

  建立信托财产登记制度是确保交易安全、明确信托财产权属和性质、明确信托当事人权利义务关系的重要手续,甚至是针对某些财产设立信托生效的必备要件。因此,应完善信托登记制度,包括明确信托登记财产的范围、信托登记的机关、信托登记的主要事项、信托登记的程序、信托登记的效力、信托登记的费用等。其中,明确登记机构,包括职责、组织架构、制度安排等核心要件;明确登记主体,包括与信托财产相关的主体资格、财产公证、财务安全与审计等内容设计;明确登记内容,包括登记的基本要件、资料组成、资格认定等;明确登记程序,包括登记的流程、程序、步骤、地点及时间安排等。由于信托财产具有多样性特征,包括动产、不动产以及其他财产权利如股权、债权等,信托登记制度涉及诸多政府管理部门,应协调现有权属登记机构,完善信托登记工作。

  完善信托税收制度

  一是制定信托财产权属转移时的税收优惠政策。信托登记属于非交易行为,明确有权属登记的信托财产在权属登记机构办理从委托人转移到受托人名下的权属登记手续时,应视同权属的非交易转移或变更。同时,对于非交易行为的登记行为,在信托登记机构的流程中不应再设置征税环节。

  二是尽量减少重复征税。在信托制度中,信托公司仅仅是信托资产的受托管理者,代人理财,并非实际意义上的投资主体。委托人将资产委托给信托公司进行投资、管理、运用和处分时,要缴纳一次税金,当信托合同终止时,作为受托人的信托公司再次进行产权转移,又需缴纳一次税金,造成同一税源的二次征税,其直接后果就是制约了财产信托的发展。

  完善信托财产不得强制执行的规定,切实维护信托财产的安全性和独立性《信托法》第17 条规定:“除因下列情形之一外,对信托财产不得强制执行:( 一)设立信托前债权人已对该信托财产享有优先受偿的权利,并依法行使该权利的;( 二)受托人处理信托事务所产生债务,债权人要求清偿该债务的;( 三) 信托财产本身应担负的税款;( 四) 法律规定的其他情形。”

  此外,《信托法》第44 条明确规定:“受益人自信托生效之日起享有信托受益权。信托文件另有规定的,从其规定。”但在实际操作中,却出现过法院对受益人的信托受益权进行冻结、查封、执行的情况。这在很大程度上影响了信托财产的安全性和独立性。因此,建议完善《信托法》中关于信托受益权不得强制执行的相关细则规定,如规定对于为慈善事业而设立的信托,其信托受益权不得强制执行,以保障信托财产的风险隔离功能等。

  二是加强财产信托普及力度,建立全面财产信托管理理念。

  只有让社会公众知晓财产信托的功能,财产信托才能在中国信托市场中占有一席之地。信托公司应在严守尽责义务和提升管理能力的同时,大力普及信托知识,推进信托制度的建立和财产信托市场的形成,以多样化的财产信托产品供给推动需求,同时将投资者利益保护落到实处,逐步推动在中国形成社会化、专业化的财产管理制度。

  三是加强信托行业自身能力建设。

  财产信托具有创新性、复杂性等特征,信托公司的管理能力贯彻于财产信托的各个阶段,对信托公司的产品设计能力、产品管理能力等是极大的考验。要从事真正的代人理财信托业务,充分发挥财产管理这一信托的本质功能,进行形成信托业相对独立的业务范围,需要大批高素质的专家型人才。信托公司应将人才培养提升到战略高度进行组织实施,优化人才环境,实施复合型人才战略,激发信托从业人员发挥自身创造性,开拓已经存在和将要创新的业务模式,使财产信托能够形成一系列细分市场业务,增强财产信托发展的内在动力。

  随着社会财富的增长以及产权制度的日益多元,信托以其投资领域的多元化以及信托制度的特殊性成为财产管理的重要渠道。通过开办各种财产信托业务为财富主体发挥管理运用、处理、经营财产的作用,通过财产信托匹配人们的生产资料和生产活动,能够优化资源配置,促进一切生产要素的活力充分涌流,释放发展的新潜能。(来源:当代金融家)

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