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3月份私募业绩速览:贸易摩擦阴霾下期货策略崛起,收益超4%

2018-04-11 14:23:00 来源: 格上研究中心

  一、私募业绩速览

  据格上研究中心数据显示,3月份私募行业平均收益为0.52%,除组合基金、套利策略外,其余策略均取得月度正收益。

  本月管理期货策略整体表现最好,程序化期货以4.86%的月平均收益摘得各策略业绩榜首,主观期货以4.72%的平均收益名列第二。期货策略整体表现亮眼主要得益于政治贸易因素影响下商品市场多数主力品种出现单边下行走势,市场整体波动率继续回升,趋势跟踪策略赚钱效应明显。

  与之相反,在中美贸易摩擦的阴霾下,除创业板逆市大涨外,A股市场整体表现不佳,与A股市场相关性较大的股票策略、定向增发、组合基金则表现惨淡,3月份平均收益均低于行业平均水平,组合基金更是以-0.41%的平均收益垫底。同时,受今年股票策略表现不佳拖累,今年以来私募行业平均收益仅为-0.85%。

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  二、私募调研动向

  1、私募机构调研热情回温,“独角兽”行情下中小创备受私募青睐

  春节过后,私募机构的调研节奏明显加快。据格上研究中心数据显示,本月私募机构总共调研970次,环比上涨109.5%;全月共有709家私募机构参与调研,共调研上市公司210家。

  从板块分布来看,由于2月中旬以来,在“独角兽”行情带动下创业板指一路攀升,市场开始关注A股成长机会的强势回归,本月私募机构的关注重点依然聚焦在中小创板块,对中小板和创业板的关注度分别为46.67%与30.95%,主板仅占到22.38%。行业方面,本月私募关注前五的行业分别是机械设备、电子、计算机、化工和轻工制造,机械设备关注度超越电子行业抢占头筹,而月涨幅超10%的医药生物行业关注度则退居第六。

  2、“新经济”热度飙升,私募抱团调研TMT行业

  格上研究中心数据显示,本月超过10家私募机构共同调研的32只个股中有八成以上的上市公司属于中小创板块,其中超半数都属于TMT行业。最受私募关注的个股是创业板的“恒华科技”,有25家私募机构参与了调研。

  恒华科技是一家将信息技术和物联网技术相结合面向智能电网的信息化服务供应商,2017年公司实现归母净利润1.92亿,同比增长53.26%,预计2018年一季度公司归母净利润916万-1069万,同比增长50%-75%。调研过程中机构较为关注公司云服务平台的发展情况、应收账款及现金流情况、EPC项目执行情况、影响公司持续高增长的动力因素以及公司未来三大业务线的规划等问题。

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  3、星石投资、景林资产积极调研,多家明星私募逆势关注“杭州银行”

  本月百亿私募调研热情也大幅提升,全月共参与调研90次,调研数量环比上月增长109.3%,涉及上市公司64家,其中73.44%属于中小创板块。在调研次数上,星石投资(9次)、景林资产(9次)、敦和资产(7次)位列前三。

  本月百亿私募关注最多的个股是“杭州银行”,景林资产、千合资本等明星私募都参与了调研。格上研究中心发现,杭州银行于2016年10月份上市之后长期处于震荡下行周期,目前股价已经跌破每股净资产。在调研过程中,机构着重关注公司贷款结构、存款来源、成本及可持续性、息差走势、不良资产及处置手段以及拨备政策等。

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  三、私募备案情况

  1、私募产品:3月新备案证券类产品1070只,高毅资产单月备案30只

  据格上研究中心统计,3月份协会新备案私募产品1956只,其中新备案证券类私募产品1070只,占比54.7%。虽然本月新备案证券类产品环比上月增长了11.11%,但与2017年同期相比却下降了23.52%。

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  19家百亿级私募新备案109只产品,高毅、景林、凯丰备案量居前列

  格上研究中心数据显示,3月共有19家百亿级私募有新产品备案,共备案109只,相较上月增加37只。其中高毅资产、景林资产、凯丰投资当月新备案产品均超过15只,居百亿私募备案量前列。值得关注的是,本月景林资产和凯丰投资发行热情走高,本月新成立且当月快速完成备案的产品数均多达14只。 

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  2、私募管理人:本月新备案证券类私募管理人123家,环比增加59.74%

  据基金业协会最新数据显示,今年3月份新备案私募管理人403家,其中证券类私募管理人123家,环比增加59.74%。3月并无新成立的证券类私募管理人备案。

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