2016年1-8月阳光私募九大策略排行榜
2016-09-14 18:55 来源：格上理财研究中心
摘要：据格上理财统计，阳光私募行业今年平均收益-4.18%，同期沪深300指数下跌10.81%，创业板指数下跌19.24%。
排名标准：
1.股票策略、债券策略：私募管理人需在基金业协会有备案数据，且管理规模超过10亿元。
2.相对价值策略、期货策略、宏观对冲策略和组合基金：私募管理人需在基金业协会有备案数据，且管理规模超过1亿元。
据格上理财统计，阳光私募行业今年平均收益-4.18%，同期沪深300指数下跌10.81%，创业板指数下跌19.24%。依据不同投资策略，格上理财对阳光私募基金今年表现进行排名，主要包括股票策略、阿尔法策略、套利策略、量化对冲复合策略、债券策略、主观期货、程序化期货、宏观对冲和组合基金等九大策略。
股票策略
今年以来，股票型私募基金平均收益为-6.85%。 其中，前1/4今年以来平均收益为7.29%，管理规模超过10亿的私募平均收益为-4.83%。在本次排名前十的股票策略私募基金中，菁英时代投资旗下基金“菁英时代国投大盈1号”连续两月夺得股票型私募基金榜首，据格上理财了解，菁英时代投资以精选个股为主要投资策略，持股较为集中，布局偏好医药、TMT、新能源、高端制造等行业，旗下基金“菁英时代国投大盈1号”今年以来收益主要来源于公司布局了近5成的医药行业个股。
8月，相对价值策略平均收益为0.69%，旗下套利策略和阿尔法策略均获得了正收益。受益于基差的逐渐收窄，8月阿尔法策略获取了0.99%的正收益，在相对价值旗下的各个子策略中排名第一。
8月，塞帕思量化旗下的两只基金依然稳居相对价值策略冠亚军。据格上理财调研了解，塞帕思量化团队从去年8月开始做阿尔法，目前团队共12人，团队成员多为理工科背景。在投资上，他们主要通过中证500来进行对冲，模型中以基本面因子为主。塞帕思量化之前主要以投顾的形式发行基金，目前公司正在在申请私募管理人资格。
截至8月底，量化对冲复合策略排名前5的基金中因诺资产包揽了前3，其中“因诺天跃”为今年以来量化对冲复合策略的冠军，今年以来收益达到38.98%，据格上理财了解，去年股指期货受限之前，因诺旗下基金的业绩主要来源于套利策略，而今年策略的收益多来源于股票多头和CTA，目前该基金的策略包含套利、阿尔法、股票多头以及商品期货的CTA等。
8月份，商品期货市场整体处于震荡盘整状态，出现缓涨急跌、先涨后跌态势，各个大类品种内部分化严重，差异巨大。在市场流动性较好的33个品种中，有20个品种上涨，13个品种下跌，其中焦炭、焦煤涨幅占据前两名，涨幅超过10%，同为黑色系的铁矿石本月表现最差，跌幅达到了7.58%。类似的分化情况在农产品、化工品等板块均能找到。本月在市场震荡的大环境下，期货策略私募基金的平均收益略显颓势。
据格上理财统计，本月管理期货平均收益-0.23%，在本月九大策略中收益垫底。在排行榜中，元葵产业宏观对冲基金以76.04%的收益占据榜首，据格上理财了解，其主要收益还是来源于今年4-5月黑色和农产品火爆行情，在随后6-8月份收益反而有小幅回吐，元葵资产在商品期货投资策略上，除不活跃品种外，基本全品种覆盖，尤其是黑色、有色、化工、农产品等。此外，格上理财发现，在程序化期货榜单中，富善投资仍然占据一半席位，据格上理财了解，8月份，富善投资靠着黑色板块月初的小趋势实现了小幅盈利。
今年以来债券策略基金平均收益为4.95%，其中，8月份债券型私募基金平均收益0.79%，相较于7月份（0.56%）有所上升。日盛联合资产旗下的基金“日盛固收4号”依然表现出众，摘得债券策略今年以来的收益冠军，“日盛固收4号”以4-5倍的杠杆投资于票面利率在7.5%-8.5%的一般企业债，8月中旬，其认为债市大的利好告一段落，因此集中卖出了一批债券，为投资人取得了较好的资本利得收益，8月净值增长7.7%。暖流资产旗下的基金“暖流债券1号”债券今年以来收益居第二位，基金回报大部分来自于信用杠杆策略，小部分来自于利率债和可转债的波段性交易，基金配置的信用债贡献较大。
宏观对冲策略型基金8月表现突出，月平均收益1.14%，在各策略基金中排名第二，仅次于股票策略（1.63%）。据格上理财统计，尊嘉资产旗下的“尊嘉新盈冲”和嘉理资产旗下的“嘉锐一期”自3月以来轮流占据着该策略基金今年以来排名的前两把交椅。
格上理财发现，泊通投资旗下有4只基金此次跻身宏观对冲基金前十行列。据格上理财了解，泊通投资运用多因子量化模型计算同一时间不同市场的风险收益比，配合公司自主研发的不同市场的策略，进行大类资产配置。
随着8月A股市场的回暖，目前仍以配置股票型基金为主的组合基金创造了0.92%的月平均收益，在各策略中排名第4。今年以来，组合基金平均收益-1.87%，跌幅比上月（-3.47%）减小了近一半。据格上理财统计，前海旗隆基金旗下的“前海旗隆金融工程1期”以15.85%的收益位居组合基金排行榜榜首。
据格上理财了解，“前海旗隆金融工程1期”是前海旗隆基金成立的首只偏股型公募基金的FOF基金。该产品采用金融工程工具进行建模，主要操作手法为择时申赎公募基金，辅以股票和私募基金，投资手法较为创新。
格上阳光私募基金排行榜是以基金过往业绩为基础的定量评价，仅为格上理财研究使用，排名结果只陈述过去，不预测未来，不构成投资建议。投资人不应以业绩排名作为基金购买或赎回的指引，由此带来的投资风险由投资者自行承担。(来源：格上理财研究中心)
1.股票策略、债券策略：私募管理人需在基金业协会有备案数据，且管理规模超过10亿元。
2.相对价值策略、期货策略、宏观对冲策略和组合基金：私募管理人需在基金业协会有备案数据，且管理规模超过1亿元。
据格上理财统计，阳光私募行业今年平均收益-4.18%，同期沪深300指数下跌10.81%，创业板指数下跌19.24%。依据不同投资策略，格上理财对阳光私募基金今年表现进行排名，主要包括股票策略、阿尔法策略、套利策略、量化对冲复合策略、债券策略、主观期货、程序化期货、宏观对冲和组合基金等九大策略。
股票策略
今年以来，股票型私募基金平均收益为-6.85%。 其中，前1/4今年以来平均收益为7.29%，管理规模超过10亿的私募平均收益为-4.83%。在本次排名前十的股票策略私募基金中，菁英时代投资旗下基金“菁英时代国投大盈1号”连续两月夺得股票型私募基金榜首，据格上理财了解，菁英时代投资以精选个股为主要投资策略，持股较为集中，布局偏好医药、TMT、新能源、高端制造等行业，旗下基金“菁英时代国投大盈1号”今年以来收益主要来源于公司布局了近5成的医药行业个股。
相对价值策略
8月，相对价值策略平均收益为0.69%，旗下套利策略和阿尔法策略均获得了正收益。受益于基差的逐渐收窄，8月阿尔法策略获取了0.99%的正收益，在相对价值旗下的各个子策略中排名第一。
8月，塞帕思量化旗下的两只基金依然稳居相对价值策略冠亚军。据格上理财调研了解，塞帕思量化团队从去年8月开始做阿尔法，目前团队共12人，团队成员多为理工科背景。在投资上，他们主要通过中证500来进行对冲，模型中以基本面因子为主。塞帕思量化之前主要以投顾的形式发行基金，目前公司正在在申请私募管理人资格。
截至8月底，量化对冲复合策略排名前5的基金中因诺资产包揽了前3，其中“因诺天跃”为今年以来量化对冲复合策略的冠军，今年以来收益达到38.98%，据格上理财了解，去年股指期货受限之前，因诺旗下基金的业绩主要来源于套利策略，而今年策略的收益多来源于股票多头和CTA，目前该基金的策略包含套利、阿尔法、股票多头以及商品期货的CTA等。
8月份，商品期货市场整体处于震荡盘整状态，出现缓涨急跌、先涨后跌态势，各个大类品种内部分化严重，差异巨大。在市场流动性较好的33个品种中，有20个品种上涨，13个品种下跌，其中焦炭、焦煤涨幅占据前两名，涨幅超过10%，同为黑色系的铁矿石本月表现最差，跌幅达到了7.58%。类似的分化情况在农产品、化工品等板块均能找到。本月在市场震荡的大环境下，期货策略私募基金的平均收益略显颓势。
据格上理财统计，本月管理期货平均收益-0.23%，在本月九大策略中收益垫底。在排行榜中，元葵产业宏观对冲基金以76.04%的收益占据榜首，据格上理财了解，其主要收益还是来源于今年4-5月黑色和农产品火爆行情，在随后6-8月份收益反而有小幅回吐，元葵资产在商品期货投资策略上，除不活跃品种外，基本全品种覆盖，尤其是黑色、有色、化工、农产品等。此外，格上理财发现，在程序化期货榜单中，富善投资仍然占据一半席位，据格上理财了解，8月份，富善投资靠着黑色板块月初的小趋势实现了小幅盈利。
今年以来债券策略基金平均收益为4.95%，其中，8月份债券型私募基金平均收益0.79%，相较于7月份（0.56%）有所上升。日盛联合资产旗下的基金“日盛固收4号”依然表现出众，摘得债券策略今年以来的收益冠军，“日盛固收4号”以4-5倍的杠杆投资于票面利率在7.5%-8.5%的一般企业债，8月中旬，其认为债市大的利好告一段落，因此集中卖出了一批债券，为投资人取得了较好的资本利得收益，8月净值增长7.7%。暖流资产旗下的基金“暖流债券1号”债券今年以来收益居第二位，基金回报大部分来自于信用杠杆策略，小部分来自于利率债和可转债的波段性交易，基金配置的信用债贡献较大。
宏观对冲策略型基金8月表现突出，月平均收益1.14%，在各策略基金中排名第二，仅次于股票策略（1.63%）。据格上理财统计，尊嘉资产旗下的“尊嘉新盈冲”和嘉理资产旗下的“嘉锐一期”自3月以来轮流占据着该策略基金今年以来排名的前两把交椅。
格上理财发现，泊通投资旗下有4只基金此次跻身宏观对冲基金前十行列。据格上理财了解，泊通投资运用多因子量化模型计算同一时间不同市场的风险收益比，配合公司自主研发的不同市场的策略，进行大类资产配置。
随着8月A股市场的回暖，目前仍以配置股票型基金为主的组合基金创造了0.92%的月平均收益，在各策略中排名第4。今年以来，组合基金平均收益-1.87%，跌幅比上月（-3.47%）减小了近一半。据格上理财统计，前海旗隆基金旗下的“前海旗隆金融工程1期”以15.85%的收益位居组合基金排行榜榜首。
据格上理财了解，“前海旗隆金融工程1期”是前海旗隆基金成立的首只偏股型公募基金的FOF基金。该产品采用金融工程工具进行建模，主要操作手法为择时申赎公募基金，辅以股票和私募基金，投资手法较为创新。
格上阳光私募基金排行榜是以基金过往业绩为基础的定量评价，仅为格上理财研究使用，排名结果只陈述过去，不预测未来，不构成投资建议。投资人不应以业绩排名作为基金购买或赎回的指引，由此带来的投资风险由投资者自行承担。(来源：格上理财研究中心)
