格上每日收评—2020年08月05日

每日市场数据一览

指数表现

上证指数微涨0.17%，报3377.56点，连升4日，深证成指收涨0.72%，报13960.93点，创业板指收涨0.97%，报2860.24点。两市成交额为1.2万亿，连续6日突破万亿。

北上资金

今日，北向资金全天净流出19.80亿元，其中，沪股通净流出32.46亿元，深股通净流入12.66亿元。 

行业表现

今日，约79%的行业实现上涨，其中，国防军工大涨4.03%，农林牧渔、有色金属涨幅均近3%，而银行、房地产、非银金融领跌，跌幅均超1%。 

个股表现

今日上涨个股数量为2401只，占A股比重约为61%，下跌个股数量为1351只。

政策利好保驾护航，半导体及芯片概念爆发，协鑫集成、安控科技、申通地铁等十余股涨停；

国产软件同步上涨，朗新科技、宝信软件、方正科技、创意信息涨停；

军工低开高走，国睿科技、精准信息、航天彩虹等十余股涨停；

北斗导航概念强势不减，北斗星通、雷科防务、航天电器等涨停；

疫苗概念探底回升，博晖创新、复星医药、沃森生物、君正集团涨停；

种业股反复活跃，丰乐种业、隆平高科、荃银高科、正邦科技涨停；

智能家居板块走强，乐歌股份、科沃斯、邦讯技术、兔宝宝涨停；

可降解塑料概念依旧活跃，中粮科技、莫高股份、嘉澳环保涨停；

稀土永磁午后崛起，北方稀土、北矿科技涨停；

免税概念卷土重来，凯撒旅业、腾邦国际、海汽集团涨停；

大基建、银行、保险、房地产等权重板块则表现低迷。

格上机会指数一览

今日，格上机会指数为44.20，机会指数小幅跌破50荣枯线，这意味着收益风险比最高的阶段过去了，未来个股更需要业绩兑现的支撑，市场会更多呈现结构性机会，如果后期情绪推升过快，投资者需要注意潜在风险。

温馨提示：格上机会指数是针对通过A股目前的估值情况以及相对于其他资产的相对收益进行编制的，格上机会指数高于50，则表明目前A股市场的机会远大于风险；格上机会指数介于1-50，表明市场仍有机会，但数值越小风险越大；格上机会指数小于0，则表明市场风险远远大于机会，必须马上清仓。

热点新闻点评

新闻一：8月5日，现货黄金升破2000美元/盎司关口，再度刷新纪录高点，日内涨幅约1.2%，年内累计上涨逾480美元。

格上认为： 

1）今年以来，市场避险需求的高涨是推升金价的重要背景。由于新冠疫情的持续蔓延，引发了罕见的全球性经济衰退，使得市场的避险需求居高不下，无论企业还是个人，都倾向于买入或做多黄金，这构成了支撑金价的重要背景。近月来，临近美国大选，特朗普政府积极制造摩擦，也推升了避险情绪。

2）根本原因是美元实际利率的走低。由于美国疫情二次爆发，经济复苏预期减弱，川普加速推进新一轮经济刺激法案的议程，美元实际收益率继续下行，使得持有黄金的机会成本降低，黄金的相对价值就上升了。

对于后期走势，我们认为：

首先，黄金此轮的周期还没有结束，愿意坚持中长期配置型投资者，基于黄金的长逻辑仍旧坚挺、而且黄金在资产配置中能够起到分散风险的重要作用，可以维持对黄金的战略配置。

第二，中性情况下金价未来仍然有160~320美元的空间，但具体仍然取决于疫情及经济的变化，年底疫苗是否顺利、美国经济会不会发生其他风险以及大选后的中美关系，都是决定未来实际走势的主要变数。

新闻二：8月4日，国务院发布了《关于新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》，其中最受到市场关注的是对于28纳米以下制程的税收优惠规定。

《通知》中提到，国家鼓励的集成电路线宽小于28纳米（含），且经营期在15年以上的集成电路生产企业或项目，第一年至第十年免征企业所得税。对于其他制程，也有不同的税收优惠。

格上认为：早在上周五，一则关于“28纳米以下制程10年免增值税和所得税”的消息就在市场上流传，当日，中芯国际大涨，最多时涨幅超过12%。本周二，国务院发布《通知》，这条消息得到部分证实。

这一政策将利好集成电路整体板块，设备、材料、封装测试、制造、设计全产业链均将受益。科技领域是我们形成经济内循环的关键，也就是核心高科技技术自主可控。作为本轮牛市的逻辑主线，科技板块目前估值虽然高也只是在历史估值中位数偏上，且有短期高景气加持，接下来震荡后依然会有不错的交易性机会。

市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。

格上研究中心